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「金融巨鱷」索羅斯（George Soros）旗下量子捐贈基金去年暴賺55億美元（1671億元台幣），報酬金額創歷史次高，推升創立來淨報酬達396億美元（1.2兆元台幣），重登史上最賺錢避險基金寶座。

規模達286億美元（8696.1億台幣）的量子捐贈基金去年大賺55億美元，為該基金歷來第2高報酬金額，僅次於2009年。索羅斯2007年復出時曾一度締造32%報酬率，但受制於資產規模，報酬金額卻較少創下紀錄。

日常交易已交投資長

根據LCH Investment董事長蘇佛指出，量子基金自1973年創立以來，已經大賺近400億美元（1.216兆台幣）。
索羅斯去年曾出清黃金並加碼微軟持股，而在上周提交給美國證券管理委員會（SEC）文件中則揭露他最新投資目標為視訊會議產品開發商Polycom，已斥資1.1億美元（33.45億台幣）取得6.95%股權。
為了規避陶德—法蘭克法案審查，量子基金於2011年底起對外部客戶關閉，量子基金經過10年來的快速成長之後，索羅斯已經將日常交易交給投資長貝森特負責。
索羅斯在1992年以狙擊英鎊成名，當時他靠著大舉放空英鎊大賺10億美元，並迫使英國政府宣布退出歐洲匯率體系，被封為「讓英國央行破產的男人」。不過去年的獲利並非來自於如此激進的投資策略，去年報酬率22%分布於許多不同的策略當中。

另4基金年賺逾1200億

除了量子基金之外，還有另外4檔基金去年賺超過40億美元（1216億台幣），分別是避險基金大師羅伯森（Julian Robertson）創立的老虎俱樂部中最成功的Lone Pine和Viking基金，還有投資大師卡拉曼（Seth Klarman）旗下Baupost及知名避險基金經理人泰普（David Tepper）旗下Appaloosa基金。

                                     成功的要素在執行力

從事金融操作，不管投資或投機，都是件很嚴肅的事情，不可只憑感覺或聽消息隨意進出，要想成為贏家就必須有一套方法，每個人都要找到一個適合自己個性、確實可行的工具，符合自己資金配置的金融商品，按部就班的操作累積經驗，在失敗中記取教訓，成功的要素，並不在於採用什麼策略或方法，真正重要的是你的自律性及執行力

以下是整理歸納出來的操作守則僅供參考 

一、資金控管：將之列為第一條，可見其重要性，投資一定只能用閒置資金，用輸得起的錢，資金有壓力絕對賺不到錢，在不同的時點調整持股及資金比重，保留部份現金，最大的獲利來自於加碼，做好資金控管，投資才有策略可言。

二、分批進場：沒有人有把握說看得懂行情，真正有符合便利貼的條件也要先小量試單，方向對了再加碼，不要用賭的心態一次就全押了，一定要給自己留條後路，機會永遠都有，只怕青山不在。

三、執行停損：進場後若發覺行情不如預期必須立刻嚴格執行停損，不要猶豫，寧可錯殺一萬也不能有萬一，很多人就是因為沒有在第一時間停損，才會造成虧損太大，捨不得砍，最後住進套房，反被行情牽制，進退維谷，不知如何處理。

四、簡單最好：不要採用太多的分析工具，真正有用的一種就夠了，重點是執行力，切不可用技術面進場後，因基本面不錯而留倉，最後卻看報紙上的不利消息而出場，如此沒有一套標準可言，隨性所致等於和錢開玩笑，尋找一種適合自己，簡單而有效的方法。

五、離開群眾：在市場裡有句名言：「人多的地方不要去」，散戶如羊群，一窩蜂的跟著別人走，不知道何去何從，盲目的追逐消息面，自認為跟到老師跟到主力，卻往往是最後的一隻老鼠，大多數人知道的消息不具有參考性，投資的路是孤獨的，要有自己的看法，輸贏自己負責。

六、尊重市場：市場現在往哪個方向走，請尊重它，過去的型態只是參考，未來怎麼走不知道，重點是現在。如果現在是往下走，請不要自作聰明的認為跌得差不多了，進場撿便宜貨，趨勢的力量不可擋，除非它改變方向，否則它會跌到超乎你想像。

1930年代，華倫 巴菲特誕生，當年是經濟大蕭條最劇烈的階段。很多人經歷過這個階段，做夢也想不到，世界經濟會有從廢墟中重生的機會。而巴菲特顯然看到的與其他人不同。他自幼便展現了對於知識的熱愛，像海綿一般，無窮盡地探索有用的知識，包括如何獲得永恆的財富。

他在十多歲那年，在眾多著作中看到了當年已極富盛名的班傑明·葛拉漢經典著作，《智慧型投資者》(The Intelligent Investor)，年輕的巴菲特彷彿看到一盞明燈深受啟發，指出一條生路，而且他想了解更多!

這個欲望，驅使他前往哥倫比亞商學院就讀，親拜班傑明·葛拉漢為師。在恩師指導下，巴菲特在證券分析這堂課中，得到了葛拉漢給絕少給出的A+佳績，巴菲特順利拿到了經濟學的碩士學位。葛拉漢對巴菲特的人生影響重大，因為他教授的雖然是證券分析，卻在其經典著作中，傳遞給巴菲特最為影響深遠的一段話。

這段話，僅9個字，卻讓巴菲特的思考，整個扭轉過來。這9個字，出現在《智慧型投資者》的接近結尾部分。葛拉漢在書中洋洋灑灑將畢生研究成果公諸於世，告訴投資者，如何判別股票、如何依據自己特性和期望成果建立投資組合……，看似股票操作錦囊，卻在最結尾的地方，寫下了這段關鍵話語:

Investment is most intelligent when it is most businesslike.

「最明智的投資，是朝向事業化發展。」

愚人自以為是，智者心有自知。——莎士比亞

茲舉五例：
1. 盲目追隨專家

投資者關注財經新聞和評論，然後以他們所讀、所聽、所見的東西為依據來做出決定並採取行動。錯了！
即便是在情況還不錯的時候，災難似乎總是蟄伏在陰影中，隨時準備猛撲過來。恐懼和貪婪可能有利於專家，對散戶的投資決策有一種破壞性的累積效應。

我的建議：一旦設定了長線策略，就關掉電視，扔掉廣告宣傳單，專心過好自己的生活。
2. 關注近期表現

投資者認為幾個月或幾年的表現是非常有意義的，是很好的決策依據。錯了！
當顧問和專家表示一年、三年或五年的表現已經具有統計學意義的時候，我總是感到意外，哪怕是10年的也不能證明任何東西。但近期表現會欺騙投資者，使證券好賣，從而給華爾街帶來交易量，以及巨額利潤。
我的建議：理解“可能”與“很有可能”的區別。沒有30到80年的表現數據，你就無法知道真正“很有可能”的是什麼。
3. 把共同基金當成無風險資產

投資者覺得，如果持有共同基金，就防住了他們面臨的最大風險。錯了！

國內核准上架的境內外共同基金超過1200檔，民眾直接找銀行、投信或證券商定期定額買基金，可選擇的投資標的較多元，但投資門檻也比較高，一般來說，每月至少要三、五千元，才能買到一檔基金。

相較之下，投資型保單的一大賣點，是每月只要繳三千元保費（甚至更少），就有數十檔、甚至數百檔基金可選擇，保戶可依據本身的風險偏好度配置不同屬性的基金，達到分散投資風險的效果。

保費三千元 基金任你選

為了滿足不同客戶的需求，壽險公司在設計投資型保單時，連結的標的也愈來愈國際化，不但橫跨五大洲，更結合各區域經濟特色，涵蓋股票型、債券型及平衡型基金、全權委託管理帳戶，以及新台幣、美元、歐元及澳幣等四種貨幣帳戶。換句話說，一旦決定加入投資型保單的行列，首先要面對的就是投資標的如何選擇的問題。

投資型保單的基金屬性從最保守到最積極都有，配置不同基金可以分散投資風險，但保單生效之後仍要定期檢視追蹤，並適時調整投資標的，建議無論保單帳戶價值多高，最多不要連結超過五檔基金，以免基金檔數太多，不易兼顧投資績效，挑選基金所花費的時間成本也會墊高。

有錢，靠的是「環境」還是「腦袋」？

《有錢人想的和你不一樣》作者哈福‧ 艾克絕對會大聲地說是後者。為什麼一本致富書籍掀起那麼多關注？很重要的原因是，它不同於坊間教你用投資策略來賺錢，而是告訴你如何從源頭─你自己來改變。當改變想法，行為自然就跟著改變，進而創造財富。哈福自己並非出身富豪之家，他的心得全來自現實中摸索歷練的過程。

菁華分享：哈福的財富自由心法

一、有錢人努力讓自己有錢，窮人一直想著要變有錢

大部份的人沒辦法得到自己想要的東西，在於他們不知道自己想要什麼。

但有錢人卻完全清楚，他們想要財富就不會隨便動搖，而且全心全意投入創造財富的活動中。「想要」不必然導致擁有，想要卻得不到，只會導致更多的欲望。致力於變得富有，就會毫無保留的貢獻自己。

二、有錢人很會管理他們的錢，窮人很會搞丟他們的錢

有錢人並不比窮人聰明，只不過有錢人管理金錢的習慣和窮人不一樣。

財務成功和失敗的最大差別，在於你管理金錢的能力。必須培養可以管理小額金錢的習慣和能力，才有機會得到大錢。

一般人在踏入投資領域時，通常會選擇「基金」為首先進場的工具。一來，進入的門檻較低。二來，基金本身就達到投資標的分散的目的，便不需要再去細究單一標的的狀況。

但投資人常會遇到的迷失是，投入資金時「定期定額」與「單筆投資」的操作。一般的投資人常常遇到的操作困境就是，在「非適當時機」時，運用了單筆投資，

使得後續的「定期定額」的主要效益－淨值越低，購買單位數大，平均成本，效果降低，也使得投資標的達到獲利水準的時間拉長。那何時應用「定期定額」？何時應用「單筆投資」呢？筆者常給投資朋友的建議就是「平均值投資法」！

什麼是平均值投資法？

There was a one-hour interview on CNBC with Warren Buffet, the second richest man who has donated $31 billion to charity. Here are some very interesting aspects of his life:

( 以下摘錄自CNBC電視台對世界排名第二的富豪華倫巴菲特所做的一小時專訪,巴菲特目前已經捐310億美元給慈善機構, 他對於人生的一些見解非常有趣)

1、他11歲開始買了第一張股票,但現在還是很後悔說他太晚買了!

2、他14歲時,就用他從小時候送報紙所賺的錢,買了一個小農場.

3、他雖然富甲一方,卻仍然住在奧瑪哈小鎮的一棟三房小屋內,那是他結婚50週年後所買的房子.他說他們家什麼都有了啊 ! 他家甚至連圍牆或籬笆都沒有!

4、他都自己開車出門,也沒有請司機或保全人員跟著他.

5、他雖然是世界最大的私人噴射客機公司的老闆,但卻從來沒有搭私人飛機旅行過.

6、他公司 Berkshire Hathaway,旗下擁有63家企業.他每年只寫一封信給這些企業的總裁,把今年的營運目標告訴他們.他從來不曾定期主持或召開會議,他給這些總裁們的守則只有以下兩條
(守則一:不要讓公司的投資人虧錢)
(守則二: 不要忘記守則一)

「霍比夫人，您該繳報費了！」凌晨6點，一名年僅13歲的小孩子就敲著這位《休士頓郵報》董事長霍比夫人的門把信封拿到她面前，催她繳錢，還睡眼惺忪霍比夫人，只得乖乖繳費這個膽子超大的送報童，成為日後全世界最負盛名的股神——他叫巴菲特。

每天早上5點20分，巴菲特就得起床，送出500份報紙，他規畫送報路線，為得就是更快、送出更多的報紙，因為每多送一份，他就能抽成，靠送報，巴菲特14歲時，每月收入就達175美元，15歲時賺進他的第一桶金1200美元，他用這筆錢買下40英畝的農地，出租給佃農，變成一位「包租公」。

他沒有停下他的腳步，巴菲特並開始鑽研股票，進出股市，65年後，巴菲特用這1200美元，賺進500億美元的身價，這就是第一桶金的威力。

別讓第一桶金變死錢！

日本出了一位股市大師，他名字叫「是川銀藏」。第一次世界大戰前，是川銀藏16歲時，便獨自闖蕩中國，尋求致富機會，19歲就事業經營有成，但到31歲時卻因工廠倒閉破產，苦讀3年後，才決定從股市出發，他向妻子借來70日圓，當成他的第一桶金1年後，他把這70日圓變為7000日圓，增加100倍。

這兩位東西方股神，第一桶金都得來不易。巴菲特是挨家挨戶送報，數著一毛錢、一毛錢賺來的。是川銀藏這70日圓，則是破產後妻子把衣服典當完後，到處跟親戚借錢，才攢出來的一筆錢。然而，這兩位股神，都把他們的第一桶金，發揮得淋漓盡致。

最主要的原因是，他們都不會把第一桶金放著不動。賺到第一桶金，巴菲特第一步就是拿來買地、收租金；而是川銀藏則在遍讀大阪圖書館的經濟書籍後，勇於投入股市。他們都明白，把第一桶金放床頭底下，不可能成為一代巨富。

他們都做對了以下3件事：

01.有錢人相信：〔我創造我的人生。〕。窮人相信：〔人生發生在我身上。〕
02.有錢人玩金錢遊戲是為了贏。窮人玩金錢遊戲是為了不要輸。
03.有錢人一直努力讓自己有錢。窮人一直想著要變有錢。
04.有錢人想的很大。窮人想得很小。
05.有錢人專注於機會。窮人專注於障礙。
06.有錢人欣賞其他有錢人和成功人士。窮人討厭有錢人和成功人士。
07.有錢人與積極的成功人士交往。窮人與消極的人或不成功人交往。
08.有錢人樂意宣傳自己和自己的價值觀。窮人把推銷和宣傳看成不好的事。
09.有錢人大於他們的問題。窮人小於他們的問題。
10.有錢人是很棒的接受者。窮人是很差勁的接受者。
11.有錢人選擇根據結果拿酬勞。窮人選擇根據時間拿酬勞。
12.有錢人想著：〔如何兩個都要〕。窮人想著：〔如何二選一〕。
13.有錢人專注於自己的淨值。窮人專注於自己的工作收入。
14.有錢人很會管理他們的錢。窮人很會搞丟他們的錢。
15.有錢人讓錢幫他們辛苦工作。窮人辛苦工作賺錢。
16.有錢人就算恐懼也會採取行動。窮人卻會讓恐懼擋住了他們行動。
17.有錢人持續學習成長。窮人認為他們已經知道一切。

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相信大家都知道不論是好的或壞的觀念都是小時候就養成的，所以理財教育也要從小紮根，在猶太人的理財教育這篇文章中，也不斷提及培養小孩『對』的金錢觀，小編也很認同這種觀念，所以找了一篇 Fun Ways to Help Teenagers Learn to Manage Their Money分享國外家長是如何教導小孩管理金錢的。

1. 建立一筆預算 (Creating a Budget)

建立每個月預算是教導青少年學習管理金錢的第一步，因為有預算就有了花錢的限制。在銀行裡開戶之後，再建立預算，自此名下的帳戶就是歸她/他所有，所以不論提款還是存款都得對此負責。之後，每個月都由父母陪同孩子一起檢視帳戶的錢，然後比較每個月初和月底的結果。藉由這種方法，孩子們就可以學到的花錢結果的正反兩面。

2. 儲蓄的好習慣 (The Art of Saving)

如果你的小孩消費有在預算內，且有餘額，可以讓他自選要花掉或是繼續存下來。大部分青少年都會選擇花掉，這時就可以鼓勵他們儲蓄。

可以舉例說明儲蓄可以讓孩子們買平常買不起的東西，像是：車子或是房子，如果不存錢可能在未來就買不起了。如果父母也以身作則，那絕對會更好。

3. 良好信用的重要性 (The Importance of Good Credit)

不少人因金融海嘯跌得鼻青臉腫，避險基金經理人約翰  鮑森（John Paulson）卻因慧眼獨具賺進200億美元。現在，鮑森要分享他的投資心法。

鮑森目前身價逼近40億美元，每日薪資達1,000萬美元，比JK羅琳、歐普拉和老虎伍茲三人2007年的薪資總和還高。鮑森2006年預見房市泡沫化，以逾10億美元為房貸抵押投資大買保險，房市崩盤後，一檔基金甚至增值逾500%。

去年，鮑森再次放空金融股大賺一筆。以下是鮑森的八門投資心法：

一、不要依賴專家。對華爾街力推的商品保持警覺。投資人在這波金融海嘯雖損失慘重，但絕對比不上身陷有毒資產泥淖的商業銀行和投資銀行。諷刺的是，麻煩就是這些銀行惹出來的，而且華爾街頂尖的分析師還曾擔保它們安全無虞。

二、泡沫意味著麻煩。儘管學理指出金融市場效率已經提升，但是無論房屋、能源等市場皆陸續出現金融泡沫，顯示市場走向愈來愈難預測，鮑森建議，投資人應隨時擬定退場策略，並保有現金以安全脫身。

菜鳥交易員的功課 : 每天報告法人買什麼

我在法人當交易員時，曾經做過一件當時覺得很無聊，但事後對我影響很大的事。從每天報告法人買什麼，領悟籌碼的力量。法人每天都要開晨會，那時的主管要求我每天晨會報告最近的“法人買賣超”。當時我覺得這什麼好報的，莫非是因為菜鳥，才叫我做這件事?於是我這樣每天報著報著，也報了一年多。

在這過程中，我發現一個驚人的“巧合”！怎麼每天被我“唸”到的股票，都是最近最會漲的股票，這到底是怎麼回事呢?漸漸地，我明瞭了其中的道理：

「市場上所有的錢跟籌碼大致趨於均衡，而如果有一隻手伸進來攪局，這股力量就會破壞這個均衡，而且股價就會跳動」。

財務理論很重要，但籌碼力量可以改變均衡，影響價格

這件事在我幼小的心靈激起不盡的漣漪。我飽讀所有財經理論，我以為股價是依據“未來現金流量折現值”來上下波動的，也以為總體經濟跟公司體質才是股市最重要的事。

如果財務理論是對的，那怎麼這隻手如何輕易地就影響了股價?

市場的歷練，讓我看遍籌碼怎麼流動，股價就怎麼跳動在我的交易生涯還看過很多事，我看過股價已經跌到個位數的面板股，但只要籌碼還是繼續倒出來，

股價再怎麼低，還是會跌到更低。

坦伯頓基金創辦人（Sir John Templeton），市場譽稱「20世紀最偉大的操盤手」，驗證了長期投資時間複利效果的驚人報酬，而他獨具慧眼的前瞻視野及投資理念，可以歸納出10大法則。

1.投資要看「實質」報酬率：長期投資計劃，要著眼於實質報酬率，投資利得扣除通貨膨脹與稅賦後，才是真正的報酬率。

2.投資策略應隨時保持彈性：保持開闊且充滿彈性的心胸，勇於吸收各種投資新知，而非獨鍾單一金融資產。

3.千萬不要追隨群眾，懂得逆勢操作：要在別人失望賣出時買進，在別人貪婪時賣出。

4.世事多變化：空頭市場總是相當短暫，多頭市場也一樣。股價通常會在景氣循環走到谷底前1個月、到前1年上漲，會在景氣循環走到最高峰前1個月到前1年，反轉下跌；一種產業或一種證券類型受投資人歡迎，受歡迎的時間總是相當短暫，失去投資人的歡心後，可能很多年內都不會翻身。

富達國際投資總裁安東尼 波頓(Anthony Bolton)為英國著名基金經理人，素有歐洲的彼得林區之稱，過去 25年管理的富達特別時機基金，創下投資年化報酬率高達20%的記錄，為富達集團中彼得林區之外的另一超級巨星，被公認為「歐洲股神」。

安東尼波頓在今年出版的新書「逆勢出擊：安東尼 波頓投資攻略」(Investing Against the Tide)中，集結他畢生進行投資所累積的寶貴經驗，提出投資人買股票前必須考量的10大關鍵要素，包括企業品牌價值、公司管理階層、投資理由、市場氣氛、歷史股價技術分析、看懂財報、評估歷史股價水準、併購的可能性、市場時機與偏好個股。

10大關鍵要素摘要如下

第一，企業品牌價值：評估品牌形象的優劣。思考10年後是否能維持目前的地位，而且具有更高價值。

第二，公司的管理階層：波頓越來越重視管理階層的誠信，以及開誠佈公的態度。在與公司的管理階層會晤時，他評估他們的能力、個人特質、管理團隊運作方式以及薪酬的計算方式。

第三，要有投資理由：對於持有的每一檔股票，應該有一個投資理由。應該要能用簡單幾句話，歸結你持有某家公司股票的原因，就連青少年也可以理解。同時，定期檢視這個投資理由，如果已經不再適用，就賣出持股，即使是認賠賣出也要賣，試著忘記當初買進的成本。